L'essentiel

Participez au développement de Enerside 

Une entreprise solide et spécialiste de l'énergie solaire

Enerside est une société cotée en bourse qui maîtrise l'ensemble de la chaîne de valeur du secteur de l'énergie solaire photovoltaïque : développement, ingénierie, construction, exploitation et gestion de centrales solaires photovoltaïques.

Nous avons déjà réalisé une première émission avec Enerside : la levée de fonds Renaico, qui a été clôturée avec succès en août de cette année. Au cours de l'été 2023, dans le cadre de sa stratégie de croissance organique, le groupe a créé une société italienne dans le but d'acquérir un nouveau portefeuille de projets solaires en développement d'une capacité totale cumulée de 2,6 GWc. Avec ce nouveau portefeuille, le pipeline de projets en développement du groupe s'élève désormais à 6,8 GW.

Enerside lance cette deuxième émission afin de financer les besoins de trésorerie qu'elle devra assumer pour le développement de son nouveau portefeuille de projets.

Les activités d'Enerside peuvent être résumées en trois points : 

🔹 Développement et vente de projets. 

🔹 Consolidation de sa position dans les quatre pays où elle se concentre : Espagne, Italie, Brésil et Chili.

🔹 Consolidation de sa position en tant que producteur indépendant d'électricité (IPP) en contrôlant l'ensemble de la chaîne de valeur du cycle de vie d'un projet.

Le groupe a pris la décision stratégique de privilégier la rentabilité de ses propres projets plutôt que d'investir dans la croissance de projets de tiers ou dans d'autres pays où il ne domine pas l'ensemble de la chaîne de valeur, du développement à l'exploitation.

L'objectif de cette levée de fonds est de lever 2 272 550 euros par le biais d'une émission d'obligations d'une durée de 3 ans et d'un taux d'intérêt de 8,5 %.

La levée de fond

Financez le développement des activités de Enerside 

Enerside est présent dans toutes les phases de développement des centrales photovoltaïques, ce qui lui a permis de créer un modèle économique rentable et compétitif.

Le pipeline global de ce développeur de projets est de 6,8 GW (à fin novembre 2023) répartis dans quatre pays : Brésil, Espagne, Italie, Chili, etc. Ci-dessous, la répartition du portefeuille d'Enerside par pays et par stade de développement :

Pendant l’année 2023, le groupe a réussi à mettre en opération 4 projets (2 au Chili et 2 au Brésil) avec une puissance totale cumulée de 20 MW, ce qui confirme sa stratégie de consolider le groupe comme une IPP et qui sera le chemin à suivre durant les prochaines années.

Lors de la première levée de fonds auprès de ce porteur, nous avons participé aux besoins de trésorerie du groupe pour, entre autres, compléter le financement des deux projets Renaico au Chili, qui sont déjà en exploitation et génèrent des revenus pour l'entreprise.

Les parcs de Enerside 

Voici quelques photos des différents parcs dont Enerside est IPP (Independant Power Producer). 

 

^{🔹 ITABIRA: 3,1 MWp} 

^{🔹 ROTA DO SOL: 3,2 MWp} 

^{🔹 RENAICO I: 3,8 MWp}

^{🔹 RENAICO II: 3,8 MWp}

^{🔹 LINARES I: 1,9 MWp}

^{🔹 LINARES II: 3,9 MWp}

L'investissement

La transaction consiste en une émission d'obligations simples directement émises par la maison mère Enerside Energy SA,  avec la garantie supplémentaire du projet Renaico (6,8 MWp), qui est en exploitation depuis juillet 2023. 

Il s’agit d’un financement « corporate » offrant un taux d'intérêt attractif de 8,5% anuel pendant 3 ans.  

Dans le cas de cette collecte, la garantie est portée par la responsabilité subsidiaire d’Enerside SA (émetteur) et par le nantissement des titres en 2nd rang de la société portant les projets Renaico au Chili. 

Les intérêts générés, eux, seront distribués annuellement. Le capital sera remboursé in fine. 

Risques 

RISQUES FINANCIERS 

➔   Risque de crédit lié à la capacité du groupe à se refinancer et à respecter ses échéances. En effet, Enerside souhaite lever un montant important de dette en peu de temps pour faire face à sa forte croissance.

A fin 2022, Enerside accumulait une dette financière de près de 18 mEUR correspondant à 9 emprunts bancaires sans covenants auprès de différentes entités bancaires, et à taux d'intérêt fixes et variables variant entre 2,25% et 3%.

La technologie est mature, et les équipements de qualité.

 

➔ Modalités de contrôle :

Toutes ces ressources externes sont destinées au développement et à la construction de centrales photovoltaïques, soit pour la vente, soit pour l'exploitation propre d'Enerside en tant que producteur d'électricité.

Enerside présente une structure de capital solide, portée notamment par l’opération d’introduction en bourse réalisée en 2022.

Le groupe Enerside a établi de solides partenariats bancaires dans le passé.

RISQUES D'ACTIVITES 

➔ Les revenus et les résultats d’Enerside dépendent actuellement, dans une large mesure, de sa capacité à développer adéquatement ses projets afin qu'ils atteignent la phase RTB ou COD ("Commercial Operation Date"), si Enerside n'était pas en mesure de développer jusqu'à ce stade, les résultats du groupe en seraient négativement affectés. Tout cela aurait un impact négatif substantiel sur la situation financière du groupe

 

➔ Modalités de contrôle :

Aujourd’hui, on voit le pipeline du groupe bien développé avec une diversité des phases de développement dans le portefeuille de projets.

 

Quoiqu’il en soit, s’agissant d’un financement corporate au niveau d’Enerside SA, le remboursement des obligations pourra aussi être réalisé grâce aux autres activités du groupe.

 

RISQUES TECHNIQUES  

➔   Risque de dysfonctionnement, lié à l’utilisation de technologies mal maîtrisées, et de disponibilité des installations.

➔ Modalités de contrôle :

L’opération et la maintenance des installations sont maîtrisées en interne. La technologie est mature, et les équipements de qualité. Quoiqu’il en soit, s’agissant d’un financement corporate au niveau d’Enerside SA, le remboursement des obligations pourra aussi être réalisé grâce aux autres activités du groupe.

RISQUES GEOPOLITIQUES 

➔   Enerside développe son activité en Espagne, au Chili, au Brésil, en Italie et en Uruguay. Il est donc exposé à la situation politique et économique de ces pays, principalement le Brésil.

Ainsi, les résultats du groupe pourraient être affectés en cas de: (i) situations d'instabilité politique ou de troubles public; (ii) changements de politique réglementaire ou administrative, y compris la modification éventuelle les conditions d'obtention et de renouvellement des licences et concessions ; (iii) les expropriations ou des nationalisations publiques d'actifs ou une augmentation de la participation des gouvernements ; (iv) mouvements de change brusques; (v) des taux d'inflation élevés ; et (vi) des limites sur le pourcentage profit maximum ou les prix des biens et services.

➔ Modalités de contrôle :

Le portefeuille de projets est diversifié tant sur les phases d’avancement des projets que géographiquement. Enerside présente également une structure de capital solide, portée notamment par l’opération d’introduction en bourse réalisée en 2022.

Le groupe Enerside a établi de solides partenariats bancaires dans le passé.

Le financement est apporté au niveau de la société mère.

RISQUES BOURSIERS  

➔   Les actions d’Enerside étant cotées en bourse, une crise des marchés financiers pourrait fortement impacter sa valeur et a fortiori sa capacité à se refinancer.

➔ Modalités de contrôle :

Solidité financière du groupe 

 

 

Investissement responsable

Objectif de décarbonisation !

Combiner investissement rentable et investissement responsable

Enerfip est la première plateforme d'investissement dédiée à la transition énergétique en Europe. Sa mission : décarboner l'épargne des citoyens. Notre ambition :  accompagner les citoyens pour qu'ils puissent contribuer au financement d'un modèle énergétique plus durable.

A l'heure où nous travaillons à réduire notre empreinte carbone, nous devons prendre conscience que l'épargne représente notre plus grande source d'émissions de CO2, et que l'argent que nous investissons a un réel impact sur le monde de demain. Nous sommes convaincus que nous pouvons - et devons - rendre cet impact positif. Nous vous offrons donc la possibilité de combiner investissement rentable et responsable en finançant directement des projets concrets qui contribuent à la transition écologique, tout en bénéficiant de l'impact économique généré par l'exploitation de ressources naturelles communes.

Avec plus de 400 millions d'euros financés dans des projets de transition énergétique, Enerfip s'est imposé comme un leader français et européen de l'investissement éco-responsable. Fondée en 2014 par des experts des énergies renouvelables et de la finance, Enerfip est animée par une équipe dont l'expertise, l'engagement et l'énergie sont indissociables de son succès.

❝  Enerfip est une solution pour orienter l'épargne des citoyens vers des projets favorisant la transition écologique. Nous sommes profondément convaincus que chacun d'entre nous, à son niveau, peut reprendre le pouvoir sur l'avenir de ses investissements et choisir ce qu'il souhaite financer. En effet, nous sommes pleinement habilités à influencer les politiques énergétiques et à soutenir concrètement le dynamisme de la transition verte. ❞

 

Julien Hostache, President & Cofondateur